Le Private Equity
La Performance Exclusive
Le Private Equity, également connu sous les termes de capital-risque ou de capital-investissement, s’est largement démocratisé et son accès est désormais possible dès 100 000€.
Cette forme d’investissement permet d’acquérir des parts dans une société non cotée, avec l’objectif de réaliser une plus-value potentielle lors de son rachat ou de son introduction en bourse.
Plus simplement, investir dans le Private Equity revient à investir dans l’économie réelle en dirigeant l’investissement de son capital vers les entreprises.
Le Private Equity, actif clé pour les investisseurs avisés
Le Private Equity est une classe d’actifs bien connue et très importante. C’est devenu un élément clé de l’allocation d’actifs pour les investisseurs institutionnels et privés.
Investir dans des entreprises non cotées offre des perspectives de rendement bien supérieures à celles des actions cotées. En effet, les entreprises non cotées affichent souvent une croissance plus robuste, ce qui se traduit par une augmentation significative de leur valorisation. Les bénéfices découlent principalement de cette augmentation de valorisation entre le moment de l’investissement initial et celui de la cession, offrant ainsi des rendements attractifs lorsque la croissance est soutenue et fructueuse.
Les avantages du Private Equity
Accédez à des solutions d’investissement innovantes et performantes avec un seuil d’entrée accessible.
Profitez d’une classe d’actifs décorrélée des fluctuations des marchés financiers et immobiliers, offrant un potentiel de rendement élevé.
Bénéficiez d’une gestion clé en main assurée par des équipes de professionnels expérimentés.
Optez pour une diversification patrimoniale performante garantissant une couverture efficace des risques
Les inconvénients du Private Equity
L’absence de garantie en capital est une caractéristique inhérente du Private Equity. Le capital est directement investi dans les entreprises ; la réussite repose uniquement sur une gestion judicieuse pour assurer la rentabilité.
La liquidité représente la contrainte majeure du Private Equity. Étant donné que les capitaux demeurent investis jusqu’à la cession des entreprises, ils peuvent être bloqués sur une période prolongée, généralement d’au moins 7 ans, avec des opportunités de retraits très limitées.
Les différents type de Private Equity
Le Private Equity est un élément fondamental de la chaîne de financement des entreprises pour accélérer leur développement, avec plusieurs stratégies d’investissement possibles :
Le capital innovation
Ce type de capital est celui dont la presse parle le plus. Ces investissements de fonds d’investissement dans de jeunes entreprises innovantes souvent en phase d’amorçage, principalement dans des secteurs où il y a une innovation technologique ou d’usage.
La clé de la réussite est la sélection des idées et des fondateurs qui seront le plus a même de réaliser la vision proposée.
Il s’agit de l’investissement le plus risqué mais qui quand il réussit est le plus rémunérateur.
Le capital développement
Souvent appelé « growth capital », il s’agit d’investissements dans des parts minoritaires d’une entreprise déjà rentable et mature qui souhaite augmenter son capital pour réaliser de nouveaux investissements cruciaux pour son développement.
Les fonds collectés donnent à l’entreprise les moyens d’acquérir de nouveaux outils de production, de développer de nouveaux produits ou services ou encore d’accroître son fond de roulement.
L’espérance de gain reste attractive et les profits déjà réalisés par l’entreprise rassurent.
Le capital retournement
Méconnu, ces financements interviennent pour remettre une entreprise en difficulté vers le chemin de la réussite. Le capital apporte un soutien opérationnel et intervient sous conditions d’une refonte de la stratégie et souvent de la structure de coûts.
Après une période de réorganisation supervisée par le fonds de Private Equity, un nouveau départ est créé qui génère des profits.
Le risque existe toujours, mais il est concentré sur la réussite de la période de réorganisation. Avec une bonne sélection et un bon pilotage, de très belles performances sont souvent réalisées.
Le capital transmission
Ces opérations sont le cœur d’une performance régulière du Private Equity. Les investissements achètent des parts d’une société rentable grâce à un emprunt lorsque les actionnaires majoritaires souhaitent se retirer d’une affaire.
Il est souvent utilisé en cas de LBO (leverage buy-out) ou LMBO (leverage management buy-out), qui permettent le rachat grâce à l’endettement d’une holding spécialement créée pour l’opération et dont la dette sera couverte par les bénéfices.
Le risque est sur la capacité de la nouvelle équipe à reprendre l’entreprise et à continuer son développement. Les performances attendues sont moins fortes.
Le Private Equity est un pilier de performance. Fondé dans la réalité de besoins économiques, c’est une diversification que nous recommandons pour les clients qui préparent l’avenir.
Quand on a une ambition long terme, comme nos clients Capital Croissance, le Private Equity apporte des gains substantiels.
Mael et Camille, cofondateurs du cabinet